環球投資價值
儘管目前整體投資級別信貸均具有吸引力，但我們認為信貸市場共有四個獨特投資領域造成市場低效，從而帶來提升超額回報的機會。
尋求穩健收益潛力的優質投資組合
霸菱環球投資級別債券基金
優質投資級別債券持倉佔比超過95%
（截至2024年12月31日）
穩健收益潛力
為風險資產提供多元化投資機遇
債券收益率高企顯示總回報潛力具有吸引力
環球投資級別債券的收益率目前處於較高的水平。從歷史上看，當收益率達至偏高水平時， 隨後12及24個月有望帶來具有吸引力的總回報。
| 到期收益率 | 隨後12個月的平均回報 | 隨後24個月的平均回報 |
| >4.5% | 5.5% | 11.9% |
| >5.0% | 6.0% | 15.8% |
資料來源：霸菱及彭博。數據日期為2004年12月31日至2025年3月31日。基於彭博環球綜合信貸總回報指數及每月觀察。
利率見頂為投資級別債券提供有利的環境
回顧歷史，投資級別債券於加息週期結束後的數個月乃至數年內均表現良好。
資料來源：霸菱及彭博。截至2024年12月31日。基於彭博美國綜合信貸總回報指數。超過一年的回報按年度化回報計。
為風險資產提供卓越的多元化投資機遇
於整體投資組合方面，投資級別債券為股票等較高風險的資產提供了分散投資的潛力，尤其是投資級別債券對利率的敏感度相對較高，在利率下降的環境下提供了資本增值空間。
資料來源：霸菱及彭博，截至2025年4月21日。環球股票市場以MSCI所有國家世界指數為代表。環球投資級別債券市場以彭博巴克萊環球綜合信貸指數（對沖至美元）為代表。圖中所示的分析涵蓋2001年至2024年期間的回報。
