ZH 台灣 一般投資人
股票

以主動型策略投資於 國際小型股

2019年4月 - 9 分鐘 閱讀

霸菱小型股票投資主管Nick Williams探討了國際小型股的特色,解釋了為何以主動型策略投資於此資產類別,有望為投資者帶來具有吸引力的預期報酬。

國際小型股為投資者提供了獨特的機會,可投資於眾多在利基市場區塊經營業務、高度差異化的特殊公司。此資產類別持續引起投資者及資產管理人日益濃厚的興趣,在過去十年,中小型股基金取得資金流入佔資產管理規模的比重遠大於大型股基金。本文探討了小型股相較大型股的相對機會及風險,詳細分析了其長遠表現優勢及多元化好處是怎樣有助於優化投資者的風險調整後報酬。

此資產類別尤其適合採用主動型管理方式。國際小型股指數有逾2,000支成份股,投資範疇的研究深度及廣度甚少能做到詳盡無遺漏,為專注的主動型管理人(尤其是專注於「由下而上」選股)帶來了增值機會,而這是被動型策略無法做到的。在霸菱,有結構的基本面研究及「由下而上」的選股流程是我們投資方式的核心所在,利用廣泛而又多元化的投資機會,精選出我們看好的投資理念。國際小型股指數有大量成份股,這意味著沒有任何一家公司是為了降低風險而「必須持有」的,因此,我們可以遵循我們的投資信念度,為客戶建構由最佳理念組成的投資組合。

小型股過往表現強勁

長遠而言,國際小型股指數通常表現優於大型股指數,自世紀之交以來的19年內,小型股有14年表現較大型股佳。小型企業通常界定為市值在2.5億美元至60億美元之間的公司(小型股指數成份股的市值目前是在1億美元至100億美元之間),本質上,小型企業或許不具有大型企業的規模優勢,但正是由於規模較小,此資產類別長遠而言具有內在增長潛力及表現優勢。

X

當您瀏覽或使用本網站時,即表示您同意(1)我們於法律和隱私條款中所提到有可能在您的設備上放置cookies,並使用其他網上追踪機制,及(2)本網站的 法律和隱私條款