프라이빗 크레딧

진화하는 인프라 채권 투자기회

2023년 8월 – 9 분 읽기

자산군의 방어적 특성, 투자 분산 효과, 잠재적으로 매력적인 위험 조정 수익률 등을 고려할 때, 인프라 채권은 경제 사이클 전반에 걸쳐 투자 매력이 높은 '필수' 자산입니다.

인프라 채권: 진화하는 필수 자산

오늘날 글로벌 경제가 빠르게 진화하는 가운데, 많은 기관 투자자들은 공모 시장 대비 높은 비유동성 프리미엄부터 투자 다각화, 리스크 관리, 자산 부채 관리(asset-liability matching) 등에 이르기까지, 인프라 채권의 다양한 잠재적 이점에 주목하고 있습니다. 운용사, 은행, 투자자마다 인프라 채권을 다르게 정의하는 경우가 있지만, 베어링자산운용은 현금 흐름이 창출되는 자산 유형에 주목해, 주요 사회적 또는 경제적 니즈에 부합하며 안정적, 장기적으로 현금 흐름을 제공하는 필수 자산에 주목하고 있습니다. 진화를 거듭하는 인프라 자산은 베어링자산운용에서 크게 6가지로 분류됩니다:

경제적 인프라

  • 유료 도로, 항만, 공항, 철도 차량 등 교통 관련 전략적 자산

유틸리티 및 파이프라인

  • 일반적으로 상하수도, 전기, 천연가스 및 기타 연료의 배전, 송전, 수송 등과 관련된 규제 혹은 비규제 프로그램 적용 자산

전력 발전

  • (태양열, 풍력 또는 수력 등) 재생 에너지 발전 자산, 배터리 및 전기차 충전 인프라

사회적 인프라

  • 정부 후원 민관 파트너십 및 사회 주택(social housing), 병원, 공원, 정부 건물 및 학교 개발

미드스트림 및 저장 시설

  • 원자재 상품 저장, 에너지 및 비에너지 자산

디지털 인프라

  • 디지털 기반을 형성하는 송신탑, 광섬유 케이블 및 데이터 센터

 

베어링자산운용 준법감시인 심사필 제2023-3040830호 (2023.08.03~2026.08.02)

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Pieter Welman

Head of Global Infrastructure

•이 금융투자상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. • 집합투자증권은 자산가격 및 환율 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. •과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하지 않습니다. • 투자자는 이 금융투자상품 <집합투자증권>에 대하여 설명을 들을 권리가 있으며, 투자전 상품설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. •외화자산의 경우 환율변동 위험을 헤지할 계획이나(UH형 제외) 환율변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다. •하이일드채권 투자시 신용위험 및 유동성위험이 상대적으로 높아 원리금 지급이 원활하게 이루어지지 않을 위험이 크며, 이로 인하여 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. •투자대상국가의 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다. •재간접형펀드는 피투자펀드 보수 및 증권거래비용 등 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다. 본 자료의 용도는 판매사 사내한 또는 가입고객 열람용으로 제한함.

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