ベアリングスの投資戦略
広範囲に亘る専門性がもたらす革新的なソリューション
ベアリングスは、債券、株式、不動産、オルタナティブ投資に関する豊富かつ広範囲に亘る専門性を活用し、お客様が投資目標を達成するためのお手伝いを致します。伝統的資産やオルタナティブ戦略のグローバルなプレゼンスを活用し、伝統的なベンチマーク運用では達成できないリスク調整後リターンを実現するお手伝いを致します。
債券
伝統的な債券投資の先にある投資機会、クォリティ・利回り・流動性の観点から優れたクレジット投資へのアクセスをご提供します。
株式
個別企業のクオリティ、成長性、割安度に注目するボトムアップのファンダメンタルズ分析およびESGインテグレーションに基づき、高成長が見込まれる銘柄で確信度の高いポートフォリオを構築します。
エマージング株式
グローバルにまたがるリサーチ・プラットフォームを活用し、長期的な投資元本の成長を目標とします。経験豊富なファンド・マネジャーで構成されるチームが、確信度の高いポートフォリオを構築します。
グローバル&インターナショナル株式
ベアリングスのリサーチ・プラットフォームがもたらす投資アイディアを反映させた確信度の高い銘柄でアクティブシェアの高いポートフォリオを構築し、長期的な投資元本の成長を目指します。
オルタナティブ
ベアリングスのオルタナティブ投資部門が、プライベート・エクイティ、実物資産および4タイプの不動産投資において他とは差別化された収益の源泉を追求します。
マルチアセット
2002年以降、様々な厳しい市場環境下においても、堅固かつ再現可能な運用プロセスと経験豊富な運用チームによって、株式並みのリターンをより低いリスクで達成してきました。
関連するレポート
-
欧州不動産デット市場の現状
欧州不動産市場における不動産価格の安定性や、過去の不動産市況サイクルに比して低位のレバレッジ水準といった背景は、同資産クラスが他資産への相対的な優位性を有しコロナ禍を乗り切ることを示唆しています。
詳しく見る -
バンクローンが良好なパフォーマンスを示すであろう3つの理由
「金利が上昇する時にはローン(変動金利)を、金利が下落する時は債券(固定金利)を買えばいい」というような単純な話ではありません。事実、複数の要因が組み合わさり、今後バンクローンが魅力的なトータル・リターンを齎すであろう環境は整いつつあります。
詳しく見る -
2021見通し: 回復への道筋はまちまち
市場全般に亘る回復は、様々な面から見て鮮明かつ持続力を兼ね備えたものの様に思われますが、その回復状況は市場毎にまちまちであり今後の行く末を予見することが極めて難しい市場もあります。ここでは、パブリックおよびプライベート市場における各投資プロフェッショナルが、向こう1年間に予想されるリスクおよび投資機会について議論を交わします。
詳しく見る -
エマージング・ショート・デュレーション債券戦略が魅力的な3つの理由
エマージング債券市場は、新型コロナウイルスによって困難に直面したものの、足元大きく回復しています。特にエマージング・ショート・デュレーション債券戦略は、ボラティリティを抑えつつ、スプレッド・プレミアムおよび分散を捉える投資機会の提供が可能です。※本レポートは英語です。
詳しく見る -
2021見通し: 回復への道筋はまちまち
2021年以降のパブリックおよびプライベート市場を形成すると考える周期的および構造的トレンドについて、ベアリングスのポートフォリオ・マネジャーおよび投資プロフェッショナルが議論します。※ポッドキャストは英語です。
詳しく見る -
新型コロナウイルス後の欧州プライベート・クレジット:より質の高い市場に?
新型コロナウイルスの感染拡大を背景に、欧州ミドルマーケットの案件においては、レバレッジ水準の低下、契約書の厳格化およびプライシングの改善が見られ、過去数年に亘る市場環境からの転換を示唆しています。
詳しく見る -
CLO:クオリティへの選好
ローン担保債券(CLO)は第2四半期に続き第3四半期も上昇しましたが、今後ボラティリティは上昇する可能性があります。このような環境下においては、クオリティを向上させることが投資家にとって有益であると思料されます。
詳しく見る -
エマージング債券:追い風は強いものの、リスクは依然として存在
今年の債券市場では、エマージング債券市場の一部に明るい兆しが見えています。今後数ヶ月間、エマージング債券は先進国債券をアウトパフォームするのでしょうか、それともリスクは大きいでしょうか?それは国別選択および銘柄選択次第かもしれません
詳しく見る -
ハイイールド:道半ば?
2020年第1四半期は新型コロナウイルス(以下、同ウイルス)による衝撃、第2四半期は景気刺激策が市場のテーマとなりましたが、私たちは未だ同ウイルスを克服することができず、景気回復への道筋も依然として不透明です。斯かる状況はハイイールド市場にとって何を意味するのでしょうか。
詳しく見る -
投資適格社債:銘柄リストのアップグレード
リスク要因が多数存在する中で、社債クオリティおよび流動性を向上させることにより、恩恵が齎される可能性があります。
詳しく見る -
新興国は債務を返済する余力があるのか?意思があるのか?
エマージング債券の投資機会を捉えるには、債務返済余力の判断ための従来のファンダメンタル分析だけでなく、返済意思を理解することが同様に重要です。※本レポートは英文です。
詳しく見る -
ディストレスト・デットにおける投資機会の出現
新型コロナウイルスの終息に伴い、一部の企業においては増加した債務の管理において困難に直面する可能性があります。斯かる脆弱な発行体がリストラクチャリングされる、もしくはその他ストレスに晒された状況に陥ることにより、ディストレスト・デット戦略に投資する投資家にとっては、魅力的な機会が到来する可能性があります。※本レポートは英語です。
詳しく見る -
欧州不動産:四半期リサーチレポート
新型コロナウイルスが感染拡大する中、一部の欧州不動産セクターは足元堅調であり、今後も堅調に推移すると考える一方、他の不動産セクターは現状維持にとどまっているのみです。投資機会のシフトおよび全体的な見通しが依然としてポジティブである理由について、ベアリングスの不動産投資チームが解説します。
詳しく見る -
米国不動産:四半期リサーチレポート
社会および個人が新型コロナウイルス感染拡大の中での生活に適応するにつれ、米国不動産セクターおよびそのトレンドも進化し続けます。一時的なものもあれば、業界や将来の投資機会の変更につながるものもあるでしょう。ベアリングスの不動産投資チームが解説します。
詳しく見る -
新型コロナウイルスの不動産市場に対する影響
世界的な感染拡大により、私達の生活や仕事、余暇の過ごし方は変わりつつあります。この行動様式の変化は、不動産市場全体にも急激に影響を及ぼしており、今後この影響はさらに加速するかもしれません。しかし、どれが短期的な変化であり、どれが永続的なものなのでしょうか?
詳しく見る -
ハイイールド:潤沢な流動性の先に何があるか?
中央銀行による潤沢な流動性の供給は、ハイイールドを含む市場全般に対し大幅な改善をもたらしています。しかし、依然として不確実性が存在する環境下においては、資本構造上の上位に着目し、担保付資産への投資を検討することは有益であると考えます。
詳しく見る -
新興国債券:更なる投資余地はあるか?
2020年4-6月期の新興国債券は大幅に上昇しました。リスクは依然として残るものの、同資産クラスは継続的な金融緩和および年後半における景気の急回復への期待感から恩恵を受ける可能性があります。
詳しく見る -
投資適格社債:「Whatever it takes(何でもやる)」
第1四半期に歴史的なジェットコースター相場を経験した投資適格社債は、前欧州中央銀行(ECB)総裁であるマリオ・ドラギ氏が残した「Whatever it takes(何でもやる)」という有名な言葉通り、米国の政策立案者が政策を実行することにより、少なくとも今のところ窮地から脱していると思われます。
詳しく見る -
CLO:回復への道のりを見極める
流動性の改善および需給の正常化に伴い、第2四半期のローン担保債券(CLO)は反発しました。高格付けトランシェおよび新発のBB格トランシェを中心に投資機会が存在する一方、アクティブなポートフォリオの運営は必要不可欠であると考えます。
詳しく見る -
ハイイールド:柔軟な投資戦略はボラティリティ上昇時において重要
正常化への道のりは時間を要する可能性がありますが、今後、魅力的な投資機会が出現すると思われるため、アップサイドを捉えることが可能なポジションを構築することが肝要です。(本文は英語です)
詳しく見る -
不動産:危機的状況下における資産管理の重要な役割
特に今回の新型コロナウイルスのような危機を乗り越える際に、資産管理は不動産デットおよびエクイティ市場における長期的な投資価値を見出すのに必要不可欠です。(本文は英語です)
詳しく見る -
プライベート・クレジット市場展望
市場は正念場を迎えています。多くの投資家は、今後数ヶ月(または数年)を展望し、プライベート・クレジット市場において何が齎されるのかを見極めようと模索しています。結論から言えば、多くの側面において現在のボラティリティは大きな投資機会を提供していますが、ダウンサイドを管理することも極めて重要です。
詳しく見る -
プライベート・クレジット: サイクルの転換期
グローバル・プライベート・ファイナンスの共同責任者であるIan Fowler(イアン・ファウラー)とAdam Wheeler(アダム・ウィーラー)が、北米および欧州のプライベート・クレジット市場の進化の様相と、今後数ヶ月および数年において生じる可能性のある投資機会について解説します。※Podcastは英語です。
詳しく見る -
グローバル不動産:新型コロナウイルスによる循環的及び構造的影響
投資家が数ヶ月から数年先のグローバル不動産市場を乗り切るためには、短期的な循環的弱点と長期的な構造的傾向との相互作用を理解することが重要です。(本文は英語です)
詳しく見る -
新興国債券: 変動の激しい市場環境における景気後退、デフォルト率、そして投資機会
新型コロナウイルスが新興国経済に与える影響や、原油安および金融緩和策がデフォルト率に与えると思われる影響について解説します。 ※英語のPodcastです
詳しく見る -
ベアリングスの「5つのインサイト 2020年春」
ベアリングスの「5つのインサイト 2020年春」について、先進国ソブリン債券チームの溜 学(たまる まなぶ)が解説します。
詳しく見る -
ハイイールド債券のテールリスクを排除する
米国ハイイールド債券市場に参入した史上最大の新たな買い手、それは米連邦準備制度理事会(FRB)でした。 ※本文は英語になります
詳しく見る -
CLO:ボラティリティが継続する中に潜む魅力的な投資機会
2020年第1四半期を通じて、市場全体のボラティリティが高止まりする中、投資家が流動性を求めたことによりCLOは各トランシェに於いて激しい値動きとなりました。一方、アクティブ・マネジャーと共に長期的な見通しに立脚した投資を実行する場合、足元の環境に於いても魅力的なリターンを獲得することが可能であると考えます。
詳しく見る -
ハイイールド債券: リスクが蔓延する環境下でバリューを見出す
新型コロナウイルス、原油価格下落および主要各国における景気後退等に対する懸案が台頭し、ハイイールド債券およびバンクローンを含む各市場を下押ししています。市場においてバリューを捕捉する機会が確実に齎されていると思料される一方で、市場トレンドは斯かるリスク要因により度々分断されるであろうことから、慎重に運営されることが肝要と思われます。
詳しく見る -
投資適格クレジット市場:180度方向転換
投資適格クレジット市場に於いて、投資家が質と流動性への逃避姿勢を強めた結果、スプレッドは歴史的にタイトな水準から過去10年超来の水準にワイドニングしています。
詳しく見る -
ハイイールド債券:新型コロナウイルスに脅かされた現状を乗り切る
パブリック債券責任者であるMartin Horne(マーティン・ホーン)が、ハイイールド市場における足元のボラティリティ上昇の背景、および市場危機を通じてベアリングスがどのようにリスク管理し投資機会を見出すかについて、解説します。
詳しく見る -
投資適格社債:金利低下、スプレッド縮小、しかしリスクも残る
2019年、投資適格社債市場は非常に良好なパフォーマンスを記録しました。このような環境は今後も継続可能なのでしょうか?
詳しく見る -
ハイイールド:センチメントの変化を受け低格付け資産が反発
2020年にハイイールド市場で相対価値に基づく投資機会を発掘するには、投資対象資産を拡大する必要があります。
詳しく見る -
新興国債券:現地通貨建て債券に好機到来か?
現地通貨建て新興国債券がアウトパフォームする地合いが醸成されつつあります。
詳しく見る -
ストラクチャード・クレジット:リスクオン、リスクオフが繰り返す
CLO市場では、センチメントの改善と悪化が繰り返す中、安全性の高い資産への選好が継続しています。
詳しく見る -
CLO:テクニカル要因が生み出す投資機会
ストラクチャード・クレジット共同責任者であるTaryn Leonard(タリン・レオナール)とMelissa Ricco(メリッサ・リッコ)が、CLO市場における投資機会とリスクに加え、テクニカル要因が非効率性、引いては投資機会を生み出している背景について解説します。
詳しく見る -
ハイイールド:今こそ機敏に
ベアリングスのパブリック債券責任者であるMartin Horne(マーティン・ホーン)が、サイクル後期にあるハイイールド市場の現状と、相対価値に基づく投資機会を捕捉するためには機敏かつ選別的であることが重要な理由について解説します。
詳しく見る -
投資適格CLO:低リスクのもとで高い超過リターン達成の潜在性を提供
投資適格CLOは、投資先ローンのパフォーマンスや構造的な保護がもたらす、スプレッド・ピックアップやボラティリティ抑制などのメリットを投資家に提供しています。しかし、最も高格付けのトランシェにおいてもマネジャー選択が非常に重要です。
詳しく見る -
グローバル債券:伝統的アプローチからの転換
グローバル・マーケッツ責任者のMichael Freno(マイケル・フレーノ)が、グローバル債券市場に存在する投資機会や、ハイイールド、投資適格債券および新興国債券の伝統的なインデックスの先にある投資機会について解説します。
詳しく見る -
新興国債券:警戒的楽観姿勢を維持
新興国債券は第2四半期、中央銀行による景気刺激策の実施や緩和的な金融環境を受けて、現地通貨建て債券を中心に好調なパフォーマンスを記録しました。
詳しく見る -
ハイイールド:パフォーマンスは好調だが、不透明感は残る
グローバル・ハイイールド債券およびグローバル・バンクローン市場は第2四半期も好調なパフォーマンスを記録し、特に従来のインデックス(運用)から逸脱する柔軟性を有する投資家に引き続き、魅力的なリスク調整後リターンの投資機会を提供しています。
詳しく見る -
投資適格社債:不確実な環境下、市場動向の注視を継続
健全な企業ファンダメンタルズやFRBのハト派転換にもかかわらず、ネガティブなマクロ関連ニュースを受け投資適格社債のスプレッドは第2四半期に拡大しました。
詳しく見る -
ストラクチャード・クレジット:AAAトランシェの価格上昇を受け、スプレッドが縮小
スプレッド縮小に加え、シンジケーションを通じてマネジャーがAAAトランシェを有利な条件で発行する動きが拡がり、CLOは第2四半期に再度投資家の注目を集めました。
詳しく見る -
優先担保付ハイイールド債券投資の4つの魅力
グローバル・ハイイールド投資グループ責任者のMartin Horne(マーティン・ホーン)が、長期化したクレジット・サイクルの最終局面にある現在、グローバル優先担保付ハイイールド債券が魅力的な投資の選択肢になり得ると考える4つの理由について解説します。
詳しく見る -
ドライパウダーは今後どこに向かうのか
グローバル・スペシャル・シチュエーション投資グループ責任者のStuart Mathieson(スチュアート・マチソン)とグローバル・スペシャル・シチュエーション戦略の共同ポートフォリオ・マネジャーBryan High(ブライアン・ハイ)が、ディストレスト債券投資の今後の展望と投資機会について解説します。
詳しく見る -
新興国債券:警戒的楽観姿勢で投資
2019年第1四半期、地政学的ニュースのヘッドラインが注目を集め、コモディティ価格が上昇する中、新興国債券アセットクラスの中ではハードカレンシー建て債券が最も高いリターンを記録しました。新興国債券市場には引続きリスクも残存するものの、主立った逆風は今や追い風へと変化しています。
詳しく見る -
ストラクチャード・クレジット:逆風の後退がCLOのパフォーマンスをサポート
CLO市場は2019年第1四半期、クレジット市場を巡る懸念の後退を受け反発しました。今後も、金利の低下に伴い、投資家の当該アセットクラスに対する高い関心が継続するものと見込まれます。
詳しく見る -
ハイイールド:急速なリバウンド
ハイイールド債およびバンクローンは2019年第1四半期、2018年第4四半期のテクニカル要因主導の下落から一転し力強いリターンを記録しました。デフォルト率は依然として歴史的な低水準近辺にあり、現在のスプレッドは魅力的なリスク調整後リターンの機会を提供しています。
詳しく見る -
投資適格社債:ラリーは続くのか?
2019年第1四半期は、BBB格社債がファンダメンタルズ悪化の初期的兆候にもかかわらず市場の回復を牽引しました。2019年に入りスプレッドが大幅に縮小する中、デュレーションの短い社債が魅力的な投資の選択肢となる可能性があります。
詳しく見る -
【ファンドマネジャー・コメント】2019年春の5つの投資テーマ
先進国ソブリン債券チームのリード・ポートフォリオ・マネジャー溜 学(たまる まなぶ)が、独自の視点でグローバル経済・市場動向について分析します。
詳しく見る -
Multi Credit Investing: Embracing the High Yield of Today
Over the past decade, the growth and expansion of the global high yield markets have transformed the way investors view the asset class. In this article, we discuss the potential benefits of considering a multi credit, “through-the-cycle” approach, which can give investors’ high yield allocation more flexibility, potentially improving their ability to capitalize on opportunities across the global high yield markets as they materialize throughout the credit cycle.
詳しく見る -
A Global Approach to High Yield Investing
In the Conversations piece, Barings’ Sean Feeley and Chris Sawyer discuss the potential benefits of a global approach to high yield.
詳しく見る
当社のウェブサイトBarings.comをご利用いただくことにより、(1)当社がお客様のデバイスに特定のクッキーを配置したり、利用規約およびウェブサイトのプライバシーに関する通知に記載されているその他のオンライン追跡メカニズムを使用することができること、(2) お客様が当該利用規約に了承したことにご同意していただけたものと致します。