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Immobilien

Real Estate Debt in Europa: Drei Argumente für ein Investment

Dezember 2024 – 7 min lesen

Auf Europas Immobilienmarkt wird ein neuer Zyklus eingeläutet. Das Umfeld birgt zwar Risiken, dennoch stellt Real Estate Debt aus drei wichtigen Gründen eine attraktive Investmentchance dar—dabei ist in allen Sektoren ein selektiver Ansatz gefragt.

The recovery phase of the European real estate cycle has begun, with stabilizing prices paving the way for continued momentum in the coming years. Underpinning this positive backdrop, borrowing costs have eased and credit conditions continue to improve. Investor confidence has accordingly increased, resulting in more capital being deployed in the market. For commercial real estate (CRE) debt, these dynamics are giving rise to new loan origination opportunities that paint a bright picture for the asset class—especially when coupled with the ample refinancing opportunities ahead, given that €450 billion of debt matures over the next four years.¹

Although the landscape is not devoid of risks, particularly as economic momentum cools in Europe and geopolitical risks rise around the globe, there are three reasons in particular that real estate debt presents a compelling opportunity:

Significant downside protection potential
Stable income profile and attractive return prospects relative to broader fixed income markets
Exposure to structural themes such as changing demographics, e-commerce and ESG

Figure 1: European All-Property Prime Total Returns

Source: CBRE, Cushman & Wakefield. As of Q3 2024.

1. Source: Barings Research, MSCI. As of April 2024.

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Rupert Gill

Head of European Real Estate Debt Portfolio Management

Joanne Warren

Director, Real Estate Research

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