Standpunkte

Chris Sawyer, Head of European High Yield, gibt einen Überblick über die aktuellen Bedingungen auf dem globalen Kreditmarkt und erklärt, warum jetzt ein besonders attraktiver Zeitpunkt für den Einsatz von Kapital in dieser Anlageklasse sein könnte. 

Adam Wheeler und Ian Fowler, Co-Heads von Global Private Finance, zeigen auf, wie sich das wirtschaftliche Umfeld auf die Anlageklasse auswirkt, welche Anlagen auf dem Weg in eine mögliche Rezession besser gerüstet sind und wo sich in Zukunft Chancen ergeben können. 

Institutionelle Anleger finden trotz zahlreicher Risiken, mit denen sie auf den Märkten heute konfrontiert sind, nach wie vor attraktive Anlagemöglichkeiten im Bereich der Private Assets: von Direktkrediten für Unternehmen über Infrastrukturanleihen bis hin zu gewerblichen Immobiliendarlehen und direkt originierten Asset-Backed-Securities. Unserer Meinung nach sprechen fünf Gründe dafür, dass Private Assets im aktuellen Umfeld sinnvoll sein können. 

Von der vorrangigen Stellung in der Kapitalstruktur über nachweislich hohe Rückgewinnungsraten bis hin zu einer geringeren Zinssensitivität und attraktiven Renditen: Globale Senior Secured Bonds überzeugen mit vielen potenziellen Vorteilen. 

Illiquide Anlageklassen wie Privatplatzierungen und Infrastrukturanleihen können Anlegern zusätzliche risikobereinigte Renditen und weitere überzeugende Wettbewerbsvorteile bieten.

Institutionelle Anleger erwägen zunehmend Investitionen in die illiquiden Private Markets.

Co-Head of Structured Credit, Melissa Ricco discusses the current state of the collateralized loan obligation (CLO) market. She provides insight into the year-to-date performance of the asset class, the current credit quality picture, and what risks the team is monitoring.

John McNichols, Leiter des Bereichs Private Multi-Strategy Investing, erörtert, wie Private Asset-Portfolios aufgebaut werden können, um Anlegern bei der Diversifizierung zu helfen und Risiken von Inflation und steigenden Zinsen bis hin zu geopolitischen Konflikten zu bewältigen. 

Zunehmende Regulierung und verschärfter Wettbewerb beeinflussen das Verhalten der Pharmaindustrie mit Blick auf Preisgestaltung und Verfügbarkeit von Medikamenten. 

Trotz der derzeitigen Schocks für die High-Yield-Märkte ist die Anlageklasse weiter gut aufgestellt – insbesondere Loans, die in einem Umfeld steigender Zinsen einen gewissen Schutz bieten können.