Stratégies d’investissement

Points de vue Relatifs

• EMD: A Strong Tailwind, But Risks on the Horizon

  Segments of the EM debt market have been bright spots in fixed income this year. Will EMs outperform DMs in the months ahead—or are the risks too great? It may come down to country and credit selection.

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• Post-COVID European Private Credit: A Higher Quality Market?

  On the back of COVID, transactions in the European middle market are showing decreased leverage levels, stronger documentation and improvements in pricing—suggesting a rebasing of the market from where it has been for the past several years.

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• Are EM Countries Able (and Willing) to Pay Their Debt?

  Capitalizing on opportunities in EM debt will not only require traditional fundamental analysis to determine countries’ ability to satisfy their debt obligations, but also—and perhaps just as importantly—an understanding of their willingness to pay.

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• Emerging Markets Equity: Evolving and Transforming

  From leading technologies, shifting consumption patterns, evolving business models to ESG—there are a number of factors shaping the opportunity in EM equities. Join Barings’ EM Equities team as they unpack the structural trends shaping this landscape and discuss the opportunities they expect to see going forward.

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• The Crisis No One is Talking About

  The migration patterns stemming from Venezuela’s economic collapse provide key ESG insights, especially for Colombia and other neighboring countries, and particularly when compared to the case of Syrian refugees in Turkey.

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• ESG in Equities: Better Outcomes Require Better Practices

  Not all approaches to ESG are created equal—why a focus on integration, forward-looking dynamics and active engagement is the key to unlocking long-term returns in equity investments.

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• ESG in Equities: Not All Approaches are Created Equal

  Dr. Ghadir Cooper, Global Head of Equities, shares insight into the deliberate approach that her team takes when incorporating ESG into their investment process, including how integration, dynamism and active engagement contribute to better outcomes.

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• The Evolving Opportunity in Distressed Debt

  As the pandemic recedes, some companies may have a harder time managing higher debt levels than others—and as weaker issuers undergo restructurings or other stressed situations, there may be opportunities for investors to deploy more capital into distressed debt strategies.

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• Three Reasons for EM Short Duration Debt

  Emerging markets debt has shown much resilience despite facing its share of pandemic-induced difficulties. A short-dated approach, in particular, can provide an opportunity to pick up incremental yield and diversification, with less volatility.

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• Private Credit: The Turn of the Cycle

  Co-Heads of Global Private Finance, Ian Fowler and Adam Wheeler describe the evolving conditions in the North American and European private credit markets and where opportunities may arise in the months and years ahead.

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• Avantages d’une gestion active de dettes émergentes

  Ricardo Adroguè, aborde dans cet article la question des risques qui pèsent sur l’économie mondiale, et en particulier dans des pays ou régions tels que la Chine, le MoyenOrient et I'Argentine, et il explique pourquoi une gestion active estessentielle au maintien de la performance d’un portefeuille.

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• ESG et émetteurs souverains: Il n’existe pas de modèle unique

  Au cours de la dernière décennie, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont pris une place centrale dans de nombreuses stratégies d’investissement, mais la manière dont les critères ESG sont intégrés dans l’analyse des émetteurs souverains manque encore de cohérence.

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• Dette émergente : Comment gérer au mieux l'actualité géopolitique

  Du Moyen-Orient à la Chine, en passant par l'Argentine, ce ne sont ni les risques géopolitiques, ni les mauvaises nouvelles qui manquent pour les investisseurs. Est-il possible malgré tout de trouver de la valeur sur les marchés émergents?

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• Dette des marchés émergents : une position (en devise) forte

  La performance de l’ensemble des classes d’actifs de la dette des marchés émergents (EMD) a été mitigée au troisième trimestre alors qu’un certain nombre de risques géopolitiques continuaient de se faire sentir sur l’ensemble des marchés émergents.

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• Le haut rendement: un potentiel de valeur relative à saisir

  En dépit de la montée des risques géopolitiques, les marchés à haut rendement ont produit des résultats globalement positifs au troisième trimestre, renforçant ce qui a été jusqu’à présent une bonne année pour la classe d’actifs dans son ensemble.

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• Haut rendement : taux, récessions et valeur relative

  Bien que les risques ne manquent pas sur les marchés du haut rendement à l'heure actuelle, qu'il s'agisse des facteurs ESG ou de la fin du cycle du crédit, Martin Horne de chez Barings explique comment une approche à contre-courant peut permettre aux investisseurs de découvrir des niches de valeur.

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• Dette souveraine émergente: la gestion active est-elle payante?

  Dans ce document, Cem Karacadag, Responsable de la dette émergente souveraine chez Barings, nous explique comment une approche active peut permettre de sélectionner les opportunités les plus attrayantes tout en évitant les mauvaises surprises.

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• Immobilier européen: valeur en fin de cycle de Manchester à Munich

  Peut-on encore trouver (ou créer) de la valeur dix ans après le début du cycle du marché immobilier européen? Et si oui, quels secteurs, zones géographiques et profils de risque semblent les plus convaincants? Charles Weeks de Barings intervient.

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• Immobilier européen: Sa valeur, ville par ville

  Dans cet entretien, Charles Weeks, évoque la situation des marchés immobiliers européens, où son équipe voit le plus de potentiel de plusvalue par secteur et par région, et explique pourquoi cette équipe a adopté sur tous les fronts une approche active dans l’ensemble de ses stratégies et modes d’investissement.

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• Distressed Debt: Comment le cycle actuel pourrait s’avérer être différent

  Stuart Mathieson et Bryan High de chez Barings font le point sur les perspectives des dettes de sociétés en difficulté et examinent les conséquences de la forte croissance du crédit privé et du haut rendement européen depuis le dernier cycle.

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• Petites entreprises européennes : Une opportunité de croissance continue

  Nick Williams, explique pourquoi une approche active et une sélection bottom-up rigoureuse des titres sont essentielles pour identifier des entreprises de qualité.

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• Crédit structuré : les spreads AAA ont tendance à baisser en raison du resserrement des prix des tranches

  Avec le resserrement des écarts et la syndication réussie des tranches AAA par les gestionnaires, les CLO ont gagné du terrain au deuxième trimestre.

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• Dette des marchés émergents : Optimisme prudent

  Les classes d'actifs d'EMD, en particulier les monnaies locales, ont connu une forte hausse au deuxième trimestre, sous l'impulsion des mesures de stimulation de la banque centrale et des prévisions favorables de la politique monétaire.

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• Haut rendement : De bons rendements, mais l'incertitude demeure

  Dans la foulée des bons résultats du deuxième trimestre, les obligations et prêts mondiaux à haut rendement continuent d'offrir aux investisseurs des opportunités intéressantes de rendement ajusté au risque.

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• Crédit investment grade : Rester attentif dans un contexte d'incertitude

  Malgré des fondamentaux solides pour les entreprises et une Fed accommodante, les gros titres macroéconomiques ont élargi les spreads de qualité supérieure au deuxième trimestre.

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• Quatre raisons pour lesquelles les garanties sont importantes en ce moment

  Martin Horne, explique quatre raisons pour lesquelles les obligations senior garanties mondiales pourraient constituer une option intéressante en cas de défaut de paiement, alors que nous nous trouvons en fin d’un long cycle du crédit.

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• Dette des Marchés Emergents: Pays qui dominent l’actualité

  Alors que les marchés émergents continuent de dominer l’actualité internationale, Ricardo Adrogué de chez Barings fait le point sur les tensions commerciales avec la Chine, l’évolution de la situation politique au Venezuela et les raisons de sa forte conviction à l’égard du Mexique.

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• Actions marchés émergents global : Où en sommes-nous ?

  Dans ce Questions/Réponses, William Palmer et Michael Levy, co-directeurs de l’équipe Actions Marchés Émergents et Marchés Frontières, se penchent sur leur façon de se positionner sur cette classe d'actifs, les tendances actuelles et les raisons pour lesquelles les récents facteurs défavorables pourraient devenir favorables.

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• Is There Style Drift in Middle Market Lending?

  Barings’ Ian Fowler weighs in on the supply/demand dynamics in the direct lending space and explains why looking at the middle market as one cohesive universe can be misleading.

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• Haut Rendement : Repérer de la valeur alors que le sentiment évolue

  Dans ce Questions/Réponses, David Mihalick, Directeur des Investissements à Haut Rendement Américains chez Barings, se penche sur les fluctuations du sentiment des investisseurs que les marchés à haut rendement ont connues ces deux derniers trimestres, et explique où l'équipe de Barings trouve actuellement de la valeur.

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• Les actions allemandes offrent des opportunités pour faire face aux facteurs défavorables

  Dans ce Questions/Réponses, Rob Smith, partage son point de vue sur la manière dont les actions allemandes sont positionnées pour faire face aux différents facteurs défavorables et précise les secteurs qui sont susceptibles de générer la croissance future selon l'équipe.

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• Atténuation de l'enthousiasme suscité par le marché mexicain des obligations de sociétés

  Omotunde Lawal, Directrice de la Dette d'Entreprise des Marché émergents, revient d'un récent voyage au Mexique, où l'équipe de Barings a mené des recherches sur le terrain.

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• Obligations et prêts à haut rendement : Quelle est la prochaine étape ?

  Les marchés des obligations à haut rendement ont connu un retour en force au premier trimestre. Les fondamentaux et les paramètres techniques du marché peuvent-ils maintenir la vigueur du marché ? David Mihalick, Barings, nous donne son avis.

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• Dette des marchés émergents : Investir avec un optimisme prudent

  La dette souveraine a surperformé au premier trimestre, les nouvelles géopolitiques ayant continué de dominer l’actualité et les matières premières s'étant redressées. Des risques subsistent pour la classe d'actifs, mais certains facteurs défavorables importants sont maintenant devenus des facteurs favorables.

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• Haut rendement : Une reprise rapide

  Les obligations et les prêts à haut rendement ont affiché un solide premier trimestre après les ventes techniques du quatrième trimestre. Les défauts de paiement se situant encore près des planchers historiques, les spreads actuels offrent des possibilités attrayantes de rendement ajusté en fonction du risque.

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• Private Equity : Gestionnaires émergents, femmes ou ayant des profils divers

  Dans cet entretien, Mina Nazemi, Barings, nous explique en quoi les allocations à des gestionnaires émergents, femmes ou ayant des profils divers peuvent potentiellement contribuer à combattre cette tendance.

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• The Potential Benefits of Global Senior Secured Loans

  In the current environment, senior secured loans are gaining traction for their potential to offer a blend of attractive yield and protection against both credit and interest rate risk.

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• EM Debt: Navigating a Shifting Macro Backdrop

  After a rocky 2018, the picture may be brightening for emerging markets debt. From rising rates to trade wars, some of last year’s headwinds look to be receding, at least for now. Barings’ Ricardo Adroguè and Omotunde Lawal highlight opportunities they’re currently seeing.

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• EM Debt—A Brightening Picture?

  Barings’ Ricardo Adroguè and Omotunde Lawal highlight opportunities they’re seeing from Mexico and Brazil to more challenged geographies like Turkey and Argentina—and provide insight into how they’re thinking about political hotspots like Venezuela.

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• L’évolution du Crédit Investment Grade

  In a recent interview, David Nagle, CFA, portfolio manager in the Investment Grade Fixed Income Group, discussed the investment grade credit market, including some of the issues garnering headlines recently and how the market has evolved through the years.

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• Obligations à Haut Rendement: Cinq Points Clés pour les Mois à Venir

  Des guerres commerciales et du Brexit aux positions des banques centrales et aux récessions, les risques auxquels font face les marchés d’aujourd’hui ne manquent pas. Dans le contexte de cet environnement turbulent sur le marché des obligations à haut rendement, nous avons retenu cinq points qui méritent d’être pris en compte dans les mois à venir.

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• Un Fonds de Private Equity ne se Limite pas à ses Chiffres

  Chez Barings, contrairement à la croyance populaire, nous estimons que l'identification d'opportunités de haute qualité parmi les gestionnaires de capital-investissement émergents et diversifiés peut offrir aux investisseurs des rendements ajustés au risque attrayants.

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• Crédit Investment Grade - Taux, BBBs et ABS

  De l'inversion des courbes de taux au risque potentiel de dégradation de la note BBB, David Nagle, Barings, analyse certains des principaux défis auxquels sont confrontés les investisseurs sur les marchés IG aujourd'hui.

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• Brésil: une Nouvelle Frontière?

  Après l'élection nationale du pays, l'équipe des actions latino-américaines de Barings examine la position du Brésil et les réformes que le nouveau président pourrait envisager pour stimuler l'économie.

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• Is it Time to Consider a Blended Approach to EMD?

  How can investors tap into the diverse opportunities within EM debt? Ricard Adrogué, Head of Emerging Markets Debt and Omotunde Lawal Head of Emerging Markets Corporate Credit Research, weigh in.

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• How We Invest in Global Real Estate Markets

  At Barings, we leverage our deep teams, global presence and expertise across the four quadrants of real estate as we seek to help our clients turn opportunities into real solutions.

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• EM Local Debt: Focused on Fundamentals

  Barings' combination of quantitative and qualitative analysis and tools provide a comprehensive and rigorous framework for investing in emerging markets local debt. In this Viewpoint, we give readers an inside look into our investment process.

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