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홍콩 및 중국 주식: 빠르게 부상하는 투자 기회

2020년8월 - 5 분 읽기

장기구조적 트렌드 기반 중국 주식 시장에 대한 투자기회가 여전히 유효한 가운데, 중국에서의 코로나19 확산세가 진정세를 보이면서 관련 투자기회 또한 더욱 빠르게 부상하고 있습니다.

중국 정부는 코로나 팬데믹의 초기 충격을 완화하기 위해 대규모의 통화 · 재정 정책을 집중적으로 실시했으며, 그 효과가 중국 경제 곳곳에서 확인되고 있습니다. 중국의 2분기 경제 성장률은 3.2%로 1분기 대비 강하게 반등했습니다. 부동산, 자동차, 테크놀로지 등 주요 산업 섹터 역시 코로나19이전 수준으로 회복됐습니다. 홍콩 및 중국 주식 시장은 지난 수개월간 주목할 만한 회복세를 보였습니다. 시장 변동성은 앞으로도 일정 부분 지속될 것이고 코로나19로 인한 위기의 강도와 기간은 여전히 불확실한 요소로 남아 있지만, 당사는 중국 정부의 주식 시장에 대한 지원이 지속적으로 이뤄질 것임에 따라 향후 매력적인 장기 성장의 기회가 펼쳐질 것으로 믿고 있습니다. 

특히, 현재 전 세계적인 봉쇄 조치 속에서도 장기적인 트렌드가 더욱 가속화되면서 수혜가 예상되는 섹터들이 있습니다. 디지털 인프라, 전자 상거래, 헬스 케어 등이 그것입니다. 해당 섹터에 직간접적으로 노출되어 있거나 혹은 해당 트렌드의 장기 가속화에 관련된 기업들의 경우 향후 경제 회복 진전 과정에서 지속적인 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

1. "새로운" 디지털 인프라

새로운 디지털 인프라(5G, 인공지능, 산업용 인터넷, 대규모 데이터 센터 등)는 현 위기상황에서 성장 기회가 늘고 있는 영역입니다. 특히, 이미 성장 단계에 있던 데이터 센터 운영 기업들은 재택근무 확산 및 정착에 따라 더욱 주목할 만한 성장을 거두고 있습니다. 더 많은 양의 콘텐츠가 온라인 상에서 소비되고 데이터 업무량이 현저히 증가하는 현 상황은 컴퓨팅 능력의 긴급한 향상을 요구하고 있습니다. 몇몇 예측에 의하면, 코로나19 영향으로 중국 데이터 센터 시장은 향후 3년간 26% 이상의 성장을 달성할 가능성이 있습니다.

5G는 향후 수년간 상당한 성장이 기대되는 영역입니다. 2019년 텔레콤 운영기업들의 5G 상업용 서비스 출시와 함께 공식적으로 5G시대가 개막됐습니다. 특히 당사는 5G 확산이 4G의 경우보다 훨씬 빠르게 이뤄질 것으로 예상합니다. 일부 전망에 의하면 2023년까지 혹은 본격적인 상용화 이후 4년 이내 5G 스마트폰의 전체 스마트폰 시장 대비 시장 점유율은 90%에 이를 것으로 추정됩니다.5G부품 가격이 상대적으로 높은 점을 고려할 때, 현재 5G 모델의 대부분은 프리미엄 혹은 고소득 소비자가 주로 이용하고 있습니다. 그러나, 향후 새로운 모델들이 지속적으로 시장에 출현할 것을 감안하면, 2020년과 2021년 신규 5G 모델이 시장에서 차지하는 비중은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

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