투자동향

2019년도에 현실화되지 않은 10가지 위기

세계 경제가 언제나 경기 사이클이나 정치적 지향에 의해서만 움직이는 것은 아닙니다. 시장 우려와 달리 옳은 결정이 내려지기도 하고, 단순히 운이 좋아 모든 것이 맞아 떨어지는 경우도 있는 것이 오늘 우리가 살아가는 현실입니다.

기후 변화와 투자 환경의 변화

기후 변화는 시장 불확실성 또는 정치 상황에 관계없이 투자자가 주목해야 할 이슈 중 하나입니다. 기후 변화는 다양한 가격 변화를 야기하며, 이에 따라 투자 환경 또한 변화합니다.

미국 부동산: 코어(core) 자산의 상대적 선전 기대

투자자의 지속적인 일드 추구로 위험 감수에 따른 보상, 즉 리스크 프리미엄이 낮아지고 있습니다. 이러한 환경에서는 우량 자산에 투자 기회가 있을 것으로 판단됩니다.

베어링 글로벌 하이일드 펀드[채권-재간접형]

잠재 수익의 추구 , 매력적인 글로벌 수익 창출의 기회

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주식형

해외(비미국) 주식의 선전 기대

미국 주식시장은 시장 규모가 깊고 넓어 언제나 관련 투자기회가 존재하나, 전반적인 환경을 볼 때 2020년에는 해외 주식(international equity · 비미국 주식) 시장에 보다 매력적인 투자기회가 엿보입니다.

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프라이빗 에쿼티, 보다 많은 투자자의 손쉬운 투자 기대

전통적으로 프라이빗 에쿼티(private equity · 사모주식)는 규모가 큰 전문 기관 투자자의 투자 영역이었습니다. 그러나 최근 시장은 빠르게 변화하고 있으며 2020년에도 이러한 변화 트렌드는 지속될 것으로 보입니다.

이머징마켓, 달러 약세 바탕 랠리 가능성

단기적인 경기침체 우려가 가라앉은 가운데, 다소 역발상적 관점에서 2020년에는 위험자산이 양호한 성과를 거둘 것으로 기대됩니다

유럽 증시 부상 기대

브렉시트 불확실성 해소 및 독일 경제 개선 시, 전반적인 유럽 경제 또한 개선세를 보일 것으로 전망됩니다. 동시에 미 달러화 약화 시 해외 시장은 추가 탄력을 받아 지난 10년 간의 상대적 부진을 역전할 가능성이 있습니다.

높아지는 ‘메쿼티(Mequity· Mezzanine/Equity)’ 리스크 속, 지루함의 투자 미학

미국과 유럽 미들마켓(중견기업 대상 시장)에서 기업 규모 기준 상위 또는 하위(미들마켓 상 · 하단) 기업 대상 사모 대출 투자 시 시장 왜곡 현상이 감지됩니다. 이에 따라 현 시점에서는 보다 전통적인 순수 미들마켓(중견기업 중 기업 규모가 중간인 기업)에서 잠재적인 투자 매력이 기대됩니다.

추락천사(Fallen Angel; 투기등급 추락 채권) 우려 과도

최근 투자등급 채권 중에서 신용등급이 BBB 로 하락한 채권이 늘어나면서 소위 추락천사(fallen angel; 투기등급 강등 채권) 증가에 대한 시장 우려가 높아지고 있습니다. 그러나, 실제로는 하이일드 기업에서 투자적격으로 상향 조정된 사례가 더 많았습니다

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마이너스 금리의 명암

마이너스 금리는 이론적으로 성립하지 않을지 몰라도 실제로는 효과를 내고 있는 것으로 보입니다. 마이너스 금리로 사이클을 연장할 순 있지만, 너무 오래 지속될 경우 관련 리스크는 증가할 수 있습니다.

CLO(대출채권담보부증권): 기술적 요인 바탕 투자 매력 부각

본 자료에서는 Taryn Leonard 및 Melissa Ricco, 베어링 구조화 크레딧 투자팀 공동 대표가 현 시장의 투자기회 및 리스크 요인에 대해 논하며, 오늘날 기술적 요인에 의해 발생하는 시장 비효율성 및 그로 인한 투자기회에 대해 설명합니다.

담화 - 7 분 읽기

이머징마켓 채권: 액티브 운용으로 투자 리스크 극복

본 Q&A에서 리카르도 아드로게 베어링 글로벌 국채 및 통화 투자 대표는 중국, 중동, 아르헨티나 등의 지역을 중심으로 글로벌 경제가 당면한 리스크 요인들을 짚어보고, 액티브 운용이 투자 성과 제고에 얼마나 효과적일 수 있는지 설명합니다

담화 - 6 분 읽기

유럽의 성공 비결

침체된 유럽 시장 회복에 은행 통합이 도움이 될 것으로 보입니다.

획일적 ESG 적용에서 벗어난 국채 투자

지난 10년간 환경∙사회∙지배구조(ESG) 테마를 투자 전략에 본격적으로 적용한 사례는 많았습니다. 본 자료에서는 ESG 분석 요소 및 베어링자산운용의 이머징마켓 국채 투자팀의 국채 발행국에 대한 ESG 요소 분석 방법에 대해 설명합니다

인사이트 - 16 분 읽기

위험자산에 투자해야 하는 세 가지 이유….. 그리고 주시해야 할 다섯 가지 리스크

추가적인 시장 상승 여력에도 불구하고, 지난해 말 증시 폭락의 경험을 바탕으로 시장 내 존재하는 투자 리스크 요인에 대해서도 면밀히 모니터링할 필요