JA 日本
  • 運用資産額 $1.5 billion
    (31 March 2019)
  • 運用開始日 2000
  • 投資形態
    • 直接投資
    • ミューチュアル・ファンド
 

投資哲学

グローバル上場不動産株式のパフォーマンスには、不動産市場のファンダメンタルズと、資本市場動向や市場センチメントの双方が反映されると考えています。マクロ経済や資本市場、不動産市場のサイクルは時間的・地理的に異なるペースで進行します。ベアリングスは、長期的に魅力的な収益および企業価値の成長が見込める高クォリティ不動産と、明確な事業計画を持った経験豊富な経営陣を有する企業に投資し、顧客に高いリターンをもたらすことを目指しています。

ベアリングスの強み

  • グローバルなリーチ、ローカルの取引執行:北米、欧州、アジアに戦略的に配置された投資プロフェッショナルが、トップライン予測では発掘し得ないローカル、リージョン、国における投資経験と洞察を提供
  • 経験豊富な専任チーム:平均投資経験年数18年を超える多国籍の投資プロフェッショナルがもたらす豊富な経験と能力
  • 最新鋭のリサーチ・分析:最新鋭のリサーチ・分析を活用し、個別市場の不動産ファンダメンタルズ、資本の可用性やコスト、投資家のセンチメント変化につながり得る経済実態と予測の乖離の有無などを理解。これらのトップダウン要因と、複数指標を活用したバリュエーション分析などのボトムアップ要因や包括的なリスク管理を組み合わせた投資判断
  • ポートフォリオ構築プロセス:独自のアナリティカル・ランキング・モデル(ARM)に集積された各拠点の分析結果や、投資プロフェッショナルの密接な連携や頻繁な情報交換により、市場の動きに迅速に対応することが可能

投資ソリューション

グローバル不動産証券

グローバルの幅広い不動産証券の投資機会に加え、既存ポートフォリオに地域・国のエクスポージャーを追加するソリューションをご提供しています。上場不動産証券は、既存ポートフォリオとバランスを取る際に重要な流動性をもたらします。
1990年代より、不動産業界において上場株式が重要かつ効率的な資金調達源として世界的に認知されたため、REIT法の制定が世界中に広がりました。REIT(あるいは同等の)制度は、30ヶ国以上の先進国・新興国において制定されています。REIT制度の拡大は、上場不動産株式に対する認知度や需要の高まりを示すものであるため、無視できない現象です。ベアリングスでは、一部のREITへの投資によるインカム型戦略のほか、世界中で不動産を開発し成長著しい国々の経済へのアクセスを提供する上場不動産事業会社(REOC)に投資する戦略などをご提供しています。

米国REIT証券

米国のREIT 市場は世界で最も専門化の進んだ上場不動産市場の一つであり、米国内の一定の不動産や市場に対するエクスポージャーを取ることが可能となっています。米国REITには、オフィス、集合住宅、産業用不動産といった伝統的な不動産セクターが含まれています。また、規模や管理の観点からプライベート・エクイティでの投資が非効率とされる貸し倉庫やホテルなども、パブリック市場ではアクセスが可能となる場合があります。国内で上場されたヘルスケア、バイオテクノロジー研究所、森林、データセンター、携帯基地局などのセクターに加え、不動産ファイナンスやモーゲージ投資会社など、多くの非伝統的な不動産セクターが分散化の機会を提供しています。伝統的な不動産セクター及びREITを投資対象とする米国REIT証券戦略のほか、金融セクターや非伝統的な不動産セクターにも投資する米国オールREIT戦略をご提供しています。

欧州不動産証券

欧州の幅広い市場、国、セクターにおける不動産証券の投資機会をご提供しています。主要投資対象である英国、フランス、ドイツ、スウェーデン、スイスの他、スペイン、ポーランド、チェコにも投資を行っています。オランダは世界でも最も早期にREIT制度を導入した国の一つですが、最近では欧州全域でREIT制度を導入する動きが活発化しています。このため、欧州の投資適格不動産投資に占める上場不動産株式の比率は過小評価されており、市場拡大の大きな潜在力を秘めていると考えられます。

アジア・パシフィック不動産証券

アジア太平洋地域でも、日本の J-REIT(インカム収入に重点)やアジア・パシフィックREIT(インカム収入を支えに、世界の中でも成長の著しいアジア諸国の不動産ディベロッパーに投資)など有望な不動産証券投資の機会が提供されています。ベアリングスでは、インカム型、グロース型、または双方を組み合わせた戦略をご提供しています。不動産株式はオーストラリアや日本のほか、香港やシンガポールでも上場されています。後者の国々には中国や東南アジア新興国の不動産エクスポージャーを有する企業が多く存在しています。

Investment Team Professionals

 David Wharmby(デイヴィッド・ワームビー)、CFA

David Wharmby(デイヴィッド・ワームビー)、CFA

 William Gustafson(ウィリアム・グフタフソン)、CFA

William Gustafson(ウィリアム・グフタフソン)、CFA

 Rico Kanthatham(リコ・カンササム)

Rico Kanthatham(リコ・カンササム)

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